Opções de compra da roménia

Roménia - Imposto sobre o rendimento.

Tributação de executivos internacionais.

Conteúdo Relacionado.

Informação sobre imposto de renda com base no Código Tributário Romeno, Lei n. 227/2015 em vigor a partir de 1 de janeiro de 2016.

Retornos fiscais e conformidade.

Quando os retornos de impostos são devidos? Ou seja, qual é a data de vencimento do retorno de imposto?

As declarações fiscais anuais são devidas no dia 25 de maio de cada ano para o ano anterior.

Em certos casos, como, por exemplo, os rendimentos de emprego provenientes de empregadores não romenos, as declarações fiscais são devidas mensalmente até o dia 25 de cada mês do mês anterior.

Quais são os requisitos de conformidade para declarações fiscais na Romênia?

Residentes e não residentes.

Os empregadores romenos são obrigados a reter o imposto na fonte sobre os salários pagos aos empregados em sua folha de pagamento e a pagar esse imposto para o governo da Romênia em uma base mensal.

No entanto, no caso de atribuições, o empregador romeno não tem mais a obrigação de reter e pagar o imposto de renda romeno devido ao governo romeno, desde que o indivíduo seja designado para um país com o qual a Romênia concluiu uma TDT e o indivíduo está presente nesse país por um período superior ao período mencionado na TDT. É importante notar que, embora nenhum imposto de renda romeno seja pago durante o ano, no final do ano uma regularização do imposto de renda deve ser feita e é a obrigação do indivíduo de registrar uma declaração de imposto anual a esse respeito.

Os residentes romenos que derivam rendimentos de renda em moeda estrangeira, renda por conta própria, ganhos de capital de venda de títulos ou renda de direitos de propriedade intelectual devem apresentar uma declaração de imposto anual até 25 de maio de cada ano para o ano anterior.

Os indivíduos que recebem remuneração tributável de uma folha de pagamento não romena são tributados desde o momento da sua chegada à Romênia, independentemente da duração da cessão na Romênia, a menos que possam reclamar proteção nos termos do tratado tributário relevante.

Em termos de segurança social, as contribuições para a segurança social devem ser devidas na Romênia, é obrigação do empregador calcular, reter e pagar as contribuições sociais da Romênia. A este respeito, o empregador não romeno deve se inscrever na Romênia para fins de segurança social.

Alternativamente, o indivíduo pode assumir a responsabilidade de declarar e pagar as contribuições da segurança social da Roménia, com base em um acordo celebrado com o empregador a este respeito.

A partir de 2016, onde o empregador é residente de um país que não está abrangido pelo Regulamento CE 883/04 ou com o qual a Romênia não possui um acordo bilateral sobre a coordenação da segurança social, é responsabilidade individual declarar e pagar o pleno social contribuições de segurança.

Uma declaração informativa deve ser arquivada pela empresa romena onde o indivíduo realiza atividades na Romênia dentro de 30 dias a partir do início de sua atividade.

O empregador não romeno ou, em certos casos, a entidade romena onde o trabalho é realizado, também tem a obrigação de apresentar um formulário informativo junto das autoridades do trabalho na Roménia, o mais tardar no primeiro dia de atividade do indivíduo na Roménia.

Quais são as taxas atuais de imposto de renda para residentes e não residentes na Romênia?

Taxa de imposto fixo de dezesseis por cento (16%).

Não residentes.

Taxa de imposto fixo de dezesseis por cento (16%).

Regras de residência.

Para efeitos de tributação, como é que um indivíduo é definido como residente da Roménia?

Um indivíduo é considerado residente de imposto romeno se ele atende a pelo menos uma das seguintes condições:

o indivíduo tem o seu domicílio na Roménia, o indivíduo tem o seu centro de interesses vitais na Roménia, o indivíduo está presente na Roménia por um período (períodos) superior a 183 dias durante um período de 12 meses, terminando durante o ano civil correspondente.

Existem exceções a esta regra para os cidadãos romenos que trabalham fora da Romênia como funcionários do governo romeno, que permanecem residentes de impostos romenos, independentemente de atender ou não às condições acima mencionadas, bem como para cidadãos não romenos que trabalham na Romênia como funcionários de governos estrangeiros, que não são tratados como residentes de impostos romenos, independentemente de atender ou não às condições acima mencionadas.

Como regra geral, os residentes de impostos romenos são passíveis de imposto romeno sobre a sua renda mundial, enquanto que os não residentes de impostos romenos são passíveis de imposto romeno apenas sobre a renda de origem romena.

No entanto, o indivíduo não romeno que se qualifica como residente de imposto romeno de acordo com a legislação tributária romena pode permanecer sujeito ao imposto de renda da Romênia apenas na renda de origem romena, se ele / ela.

pode fornecer um certificado de residência fiscal de um país com o qual a Roménia concluiu um tratado para evitar a dupla tributação.

A Romênia possui uma extensa rede de tratados de dupla tributação que determinam as circunstâncias em que indivíduos não-romenos são tratados como residentes de impostos romenos. Se um indivíduo pode demonstrar que durante a sua atribuição à Romênia, ele / ela continua a ser um residente de imposto de outro Estado com o qual a Romênia concluiu um tratado tributário, então prevalecerão as disposições do tratado.

Todos os indivíduos que passaram mais de 183 dias na Romênia dentro de um período de doze meses que termina no ano fiscal em questão, devem enviar um Questionário especial, juntamente com a documentação relevante, o mais tardar 30 dias após o final do período de 183 dias. No prazo de 30 dias após a apresentação deste formulário, as autoridades fiscais notificarão o indivíduo sobre se ele / ela tem responsabilidade fiscal total na Romênia ou se ele é tributável apenas sobre os rendimentos provenientes da Romênia.

Existe um número mínimo de dias de regra quando se trata de início de residência e data final? Por exemplo, um contribuinte não pode voltar ao país anfitrião por mais de 10 dias após a cessação da tarefa e repatriar.

Veja as regras de residência acima.

E se o cessionário entrar no país antes de sua tarefa começar?

A responsabilidade fiscal romena pode ocorrer mesmo por períodos antes da atribuição, se a pessoa realiza trabalho na Roménia. O período gasto no país antes da atribuição também é levado em consideração para determinar o limite de presença de 183 dias na Romênia.

Cessação da residência.

Existe algum requisito de conformidade fiscal ao sair da Roménia?

Após o término da residência na Roménia, um indivíduo deve notificar as autoridades fiscais. Um questionário precisa ser arquivado com as autoridades pelo menos 30 dias antes de sair do país. No prazo de 15 dias após a submissão, as autoridades fiscais notificarão o indivíduo se ele permanecerá totalmente tributável na Romênia e também se ele / ela será mantido / removido dos registros fiscais.

Além disso, a empresa romena onde o indivíduo realiza atividades na Romênia deve apresentar uma declaração informativa no final da tarefa do indivíduo, no prazo de 30 dias a partir do final da atividade do indivíduo na Romênia.

O indivíduo deve cancelar o registro para fins de segurança social e / ou segurança social dentro de 30 dias a partir da data final da atividade.

E se o destinatário voltar para uma viagem após o término da residência?

Qualquer momento gasto na Roménia é levado em consideração na determinação do limite de presença de 183 dias na Romênia, independentemente de a pessoa se encontrar ou não em uma convocação formal para a Romênia. Se a pessoa realiza trabalho na Roménia, então a pessoa pode ser tributada na Roménia.

Comunicação entre autoridades imigrantes e fiscais.

As autoridades de imigração na Roménia fornecem informações às autoridades fiscais locais sobre quando uma pessoa entra ou sai da Roménia?

Note-se que, atualmente, as autoridades de imigração da Romênia emitem um número pessoal para cada nacional não-romeno que solicite um certificado de registro ou autorização de residência, e o mesmo número também é usado para fins fiscais, como um número de imposto pessoal do indivíduo.

Atualmente, não há uma transferência automática de informações entre as autoridades de imigração e fiscais. No entanto, as autoridades fiscais podem solicitar informações às autoridades de imigração para determinar o número de dias que uma pessoa passou na Romênia.

Requisitos de arquivamento.

Será que um cessionário terá um requisito de arquivamento no país anfitrião depois de deixar o país e repatriar?

Um requisito de apresentação pode ocorrer se a pessoa deriva renda de origem romena ou se a pessoa se qualificar como residente de imposto romeno e deriva renda que é tributável na Romênia.

Abordagem do empregador econômico.

As autoridades fiscais da Roménia adoptam a abordagem económica do empregador 1 para interpretar o artigo 15.º do Tratado da OCDE? Em caso negativo, as autoridades fiscais da Roménia consideram a adoção desta interpretação do empregador econômico no futuro?

Não há muita prática das autoridades fiscais que aplicam o conceito econômico do empregador; No entanto, a legislação vigente permite às autoridades fiscais usar o conceito.

De menor número de dias.

Há um número mínimo de dias 2 antes que as autoridades fiscais locais apliquem a abordagem econômica do empregador? Se sim, qual é o menor número de dias?

Tipos de compensação tributável.

Quais são as categorias sujeitas ao imposto de renda em situações gerais?

Em regra geral, todos os tipos de remuneração e benefícios recebidos por um empregado por trabalho realizado são considerados tributáveis, independentemente de onde for pago ou recebido, a menos que estejam especificamente isentos de acordo com a legislação tributária romena. Os itens típicos de um pacote de compensação de expatriados descritos abaixo são totalmente tributáveis, salvo indicação em contrário:

Alívios do custo de vida prémios / dificuldades para trabalhar na Romênia benefícios em dinheiro e em espécie.

Receita isenta de impostos.

Existem áreas de renda isentas de tributação na Romênia? Em caso afirmativo, forneça uma definição geral dessas áreas.

A renda isenta inclui o seguinte (no entanto, certas condições devem ser atendidas):

rendimento do emprego proveniente de empregadores não-romenos em relação ao trabalho realizado fora da Roménia, a menos que este rendimento seja pago por ou em nome de um empregador romeno; custos suportados pelos empregadores para os seus empregados durante as viagens de negócios na Roménia ou no estrangeiro, incluindo os custos perdiem (dentro de certos limites), viagens e habitação, se pudermos demonstrar que estão relacionados com o negócio; empréstimos reembolsáveis ​​concedidos a empregados livres de juros ou com juros inferiores aos juros de mercado; contribuições do empregador para fundos de pensão voluntários qualificados, até 400 euros por ano; seguro de saúde privado pago pelos empregadores para seus empregados, até 400 euros por ano; benefícios em espécie representados pelo uso pessoal de veículos para os quais as despesas são apenas 50% dedutíveis para fins de imposto sobre sociedades, de acordo com a legislação vigente.

Concessões para expatriados.

Existem concessões para expatriados na Romênia?

Certos itens de remuneração, como subsídios de cessão, subsídios de habitação, custos de viagem cobertos pelos empregadores, recebidos durante as atribuições podem ser considerados como não tributáveis ​​(dentro de certos limites).

Salário ganho de trabalho no exterior.

O salário ganho de trabalhar no exterior é tributado na Romênia? Em caso afirmativo, como?

As remunerações obtidas pelos residentes de impostos romenos para o trabalho realizado fora da Roménia não são tributáveis ​​na Roménia, desde que a remuneração não seja paga por um empregado residente romeno ou em seu nome e a remuneração não é suportada por um estabelecimento estável na Romênia do não romeno Empregador.

O rendimento de emprego obtido de trabalhar no estrangeiro por indivíduos não residentes na Roménia não é tributável na Roménia, a menos que se trate de trabalhos realizados na Roménia.

Tributação de rendimentos de investimento e ganhos de capital.

As receitas de investimento e os ganhos de capital são tributados na Roménia? Em caso afirmativo, como?

Os indivíduos residentes são obrigados a tributar sobre a renda do investimento e os ganhos de capital. Veja abaixo informações detalhadas sobre taxas de imposto aplicáveis ​​em vários tipos de renda.

Os indivíduos não residentes também estão sujeitos a imposto retido na fonte sobre a renda do investimento, desde que esses rendimentos sejam qualificados como rendimentos da fonte romena. As taxas de imposto aplicáveis ​​aos rendimentos obtidos por pessoas não residentes são semelhantes às taxas de imposto aplicáveis ​​aos residentes.

Os indivíduos que são residentes fiscais de países que concluíram tratados fiscais com a Romênia podem potencialmente obter alívio de tratados para reduzir esses impostos.

Dividendos, juros e rendas de aluguel.

Geralmente, os juros estão sujeitos a uma taxa de imposto de 16% e os dividendos são tributados a 5% a partir de 2016. Os residentes romenos que pagam juros ou dividendos a particulares (residentes ou não residentes) têm a obrigação de reter o imposto.

Como regra geral, os ganhos de capital resultantes da venda de ações estão sujeitos a uma alíquota de 16%.

O rendimento do aluguel está sujeito a uma taxa de imposto fixa de 16%; no entanto, está disponível uma dedução nocional de 40%.

Ganhos de exercícios de opção de estoque.

De acordo com a legislação tributária vigente da Romênia, os empregados que obtêm renda de planos de opções de ações qualificados de acordo com a lei romena, não estão sujeitos a imposto no momento da concessão ou no momento do exercício das opções. Após a venda de ações subjacentes, os indivíduos obtêm ganhos de capital sujeitos ao imposto sobre o ganho de capital. O lucro tributável é determinado como a diferença entre o produto da venda e o preço do exercício, menos as taxas do corretor.

Ganhos e perdas cambiais.

O rendimento derivado de transações de taxa de câmbio / taxa de juros (como swap de taxa de câmbio e taxa de juros, e opções) está sujeito a uma taxa de imposto de 16%. As perdas de tais transações podem ser compensadas com ganhos semelhantes.

Principais ganhos e perdas de residência.

O resultado da venda de imóveis é não tributável se o imóvel for avaliado em menos de 450.000 lei (aproximadamente 100.000 EUR). Se o valor da propriedade exceder 450.000 lei, a venda está sujeita a 3% de imposto devido sobre o montante superior a 450.000 lei.

Perdas de capital.

Perdas de capital na venda de ações de empresas cotadas podem ser deduzidas de ganhos similares. As perdas de capital anuais podem ser transferidas para os próximos 7 anos, desde que seja devidamente declarada.

Itens de uso pessoal.

As mais-valias na venda de pertences pessoais não são tributáveis, exceto as receitas de venda de propriedades imobiliárias, embora certas isenções possam estar disponíveis.

Os presentes não estão sujeitos a impostos. Além disso, presentes constituídos de imóveis podem estar sujeitos a impostos, a menos que o presente seja entre parentes até o terceiro grau ou entre cônjuges.

Problemas adicionais de impostos sobre ganhos de capital (CGT) e exceções.

Existem problemas de imposto sobre ganhos de capital adicionais (CGT) na Romênia? Em caso afirmativo, por favor, discuta?

Há exceções de imposto sobre ganhos de capital na Romênia? Em caso afirmativo, por favor, discuta?

Nenhum imposto é devido após a transferência de propriedade sobre imóveis em virtude de leis especiais de restituição, presentes entre parentes ou herança se o procedimento de herança for finalizado dentro de dois anos a partir da morte do antecessor. Se o procedimento de herança não for finalizado em dois anos, um imposto de 1% é aplicado no valor da herança.

Ativos pré-CGT.

Disponibilidade e aquisição consideradas.

As contribuições em espécie para o capital social, que consistem em imóveis, são consideradas como alienações de tais propriedades imobiliárias e, portanto, estão sujeitas a 3% de imposto se o valor da propriedade exceder 450.000 lei, dependendo do valor do imóvel e do imóvel. período durante o qual o imóvel é de propriedade.

Requisições gerais de renda.

Quais são as deduções gerais do rendimento permitido na Roménia?

Para a renda do emprego, uma dedução pessoal é permitida aos residentes de impostos da Romênia, dependendo do nível da renda bruta mensal do indivíduo e do número de pessoas dependentes.

As contribuições obrigatórias de segurança social geralmente são permitidas para dedução com o objetivo de calcular o imposto de renda da Romênia devido.

Além disso, a contribuição dos funcionários para os planos de pensão voluntários qualificados e as contribuições do seguro de saúde privada do empregado / assinaturas médicas são dedutíveis para fins de imposto de renda até 400 euros por ano cada contribuição.

Métodos de reembolso de imposto.

Quais são os métodos de reembolso de impostos geralmente usados ​​pelos empregadores na Romênia?

O método de aumento bruto do mês atual é o método normal de reconhecimento de reembolsos fiscais pagos pelo empregador (ver glossário para explicação de termos). O reembolso do ano atual e os métodos de rolamentos de um ano também podem ser aceitáveis ​​em alguns casos. Os acordos de empréstimo / bônus também podem ser usados ​​como um método para reembolsos fiscais pagos pelo empregador.

Cálculo de estimativas / pré-pagamento / retenção.

Como são as estimativas / pré-pagamentos / retenção de impostos na Romênia? Por exemplo, Pay-As-You-Earn (PAYE), Pay-As-You-Go (PAYG), e assim por diante.

Retenção de pagamento por enquanto (PAYG).

O rendimento de emprego pago pelos empregadores romenos está sujeito a retenções mensais (retenção de direitos de emissão). Os rendimentos de emprego pagos por empregadores não romenos devem ser declarados pelo contribuinte individual mensalmente.

Quando são estimadas / pré-pagamentos / retenção de imposto devido na Romênia? Por exemplo: mensalmente, anualmente, ambos, e assim por diante.

Para o rendimento do emprego, o imposto deve ser retido e pago mensalmente, até o dia 25 de cada mês do mês anterior.

Para o rendimento de trabalho por conta própria ou rendimentos de aluguel, os pagamentos em conta devem ser feitos pelo contribuinte individual trimestralmente.

Alívio para impostos estrangeiros.

Existe algum alívio para impostos estrangeiros na Romênia? Por exemplo, um sistema de crédito fiscal externo (FTC), tratados de dupla tributação, e assim por diante?

Com base nas disposições dos tratados de dupla tributação celebrados pela Roménia com outros países, bem como com base na lei romena, se os residentes fiscais romenos estão sujeitos ao imposto sobre o rendimento num país com o qual a Roménia celebrou um tratado fiscal, então ou uma isenção de impostos será concedida pelo Estado romeno a cada indivíduo. O crédito é concedido ao nível do imposto pago no exterior, mas não pode exceder o imposto devido na Romênia.

Créditos fiscais gerais.

Quais são os créditos fiscais gerais que podem ser reivindicados na Romênia? Por favor, liste abaixo.

Exemplo de cálculo do imposto.

Este cálculo 3 assume um contribuinte casado residente na Romênia com dois filhos cuja cessão de três anos começa 1 de janeiro de 2015 e termina em 31 de dezembro de 2017. O salário base do contribuinte é de US $ 100.000 e o cálculo abrange três anos.

Taxa de câmbio usada para cálculo: USD1.00 = RON 3.4682.

Outros pressupostos.

Todos os rendimentos do trabalho são atribuíveis a fontes locais. Os bônus são pagos no final de cada ano fiscal e se acumulam uniformemente ao longo do ano. Receita de juros não é remetida para a Romênia. O carro da empresa é usado para fins comerciais e particulares e originalmente custava US $ 50.000. Além disso, o carro é um patrimônio do empregador não-romeno. O empregado é considerado residente durante todo o trabalho. Tratados fiscais e acordos de totalização são ignorados para o propósito deste cálculo.

Cálculo do lucro tributável.

* Os custos de alojamento concedidos por um empregador a um empregado durante viagens comerciais ou cessões não são considerados como rendimentos tributáveis ​​ao nível do empregado.

** o uso de carros da empresa por seus funcionários para fins pessoais deve ser considerado como benefício em espécie e deve ser tratado como renda tributável ao nível dos empregados. No entanto, como não temos informações sobre o número de quilômetros conduzidos para fins pessoais versus número de quilômetros orientados para fins comerciais, assumimos um uso pessoal do carro de 20%. Para determinar o valor do benefício tributável, 1,7% é aplicado ao valor de entrada do carro.

*** O reembolso das despesas de deslocalização pelo empregador para um empregado por razões comerciais e concedido de acordo com a lei, não deve ser tratado como renda tributável ao nível do indivíduo.

**** Os residentes de impostos romenos são sujeitos ao imposto sobre o rendimento da Roménia sobre a sua renda mundial, a menos que um certificado de residência fiscal de um país com o qual a Romênia tenha celebrado um tratado para evitar a dupla tributação não possa ser obtido. Os rendimentos pessoais recebidos do exterior, além da receita salarial, geralmente são declarados separadamente, por meio de uma declaração de imposto anual.

Cálculo da responsabilidade fiscal.

Notas de pé.

1 Algumas autoridades fiscais adotam uma abordagem de "empregador econômico" para interpretar o artigo 15 do tratado modelo da OCDE que trata do artigo de serviços dependentes. Em resumo, isso significa que, se um funcionário for designado para trabalhar para uma entidade no país anfitrião por um período inferior a 183 dias no ano fiscal (ou, em um ano civil ou em um período de 12 meses), o empregado permanecerá empregado pelo empregador do país de origem, mas o salário e os custos do empregado são recarregados para a entidade anfitriã, então a autoridade fiscal do país anfitrião tratará a entidade anfitriã como sendo o "empregador econômico" e, portanto, o empregador para interpretar o Artigo 15. Nesse caso, o alívio do Artigo 15 seria negado e o empregado ficaria sujeito a imposto no país anfitrião.

2 Por exemplo, um funcionário pode estar fisicamente presente no país por até 60 dias antes que as autoridades fiscais apliquem a abordagem do empregador econômico.

3 Cálculo de amostra gerado pela KPMG, empresa membro romena da KPMG International, com base no Código Tributário Romeno, Lei n. 227/2015 em vigor a partir de 1 de janeiro de 2016.

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Pensamentos sobre "Planos de opção de ações"

Na Roménia existem muito poucos regulamentos específicos sobre “Planos de Opção de Ações” ”.

Como estamos acostumados a começar com definições, começarei por dizer que a única definição de tal Plano é encontrada em um regulamento da CNVM (Comissão Nacional de Valores) [1]. Este tipo de Plano é definido como “um programa iniciado em uma empresa cujos valores mobiliários são admitidos à negociação em mercado regulamentado [...], o que dá aos empregados desta empresa o direito de comprar um determinado número de ações emitidas por essa empresa por um período determinado. preço preferencial ".

Isso significa que, para tal Plano, não há regulamentos específicos sobre LLCs e sociedades anônimas cujas ações não são negociadas.

E, no entanto, o que fazemos neste caso? Nós "jogamos" com as disposições legais existentes, pensamos de forma criativa e chegamos às seguintes formas de implementar tal Plano:

(A) Através da aquisição de suas próprias ações pela JSC e sua distribuição aos empregados da empresa:

A lei das empresas [2] prevê a possibilidade de um JSC poder adquirir suas próprias ações para distribuí-las aos seus empregados [3].

Basicamente, vamos assumir que a Companhia X, uma empresa anônima, deseja dar alguns benefícios aos seus empregados.

Em um determinado momento, vamos chamá-lo de T0, a Empresa X decide dar ao seu empregado a opção de comprar um certo número de ações a um preço igual ao valor nominal dessas ações, ou ao preço de mercado válido no momento da opção. é concedido. Ao mesmo tempo, a Companhia X aumenta seu capital através da emissão do mesmo número de ações, que a própria Empresa X se inscreve e paga. Mais tarde, chamemos T1, quando podemos assumir que o valor da Empresa X aumentou (ou um investimento foi realizado entretanto) e uma saída está prevista, o funcionário decide exercer sua opção de compra das ações. Teoricamente, quando ele exerce a opção, o empregado deve pagar o valor das ações ao preço pré-estabelecido quando a opção foi outorgada ("preço de exercício"). Se o preço de exercício for muito alto e o empregado não tiver tal quantia de dinheiro disponível, a Empresa X poderá aprovar o crédito do empregado sob um contrato de empréstimo com o valor que representa o preço de exercício que o funcionário deve pagar no empréstimo. saída da empresa. Ao contrário da empresa cujas ações são negociadas em um mercado regulado e cujo valor é facilmente identificado a qualquer momento, no caso de empresas cujas ações não são negociadas, seu valor em um determinado momento é mais difícil de determinar, sendo esta operação realizada, por exemplo, por um avaliador autorizado.

No entanto, a Lei sobre as empresas fornece certas limitações ao implementar tal Plano: (i) as ações emitidas pela empresa a serem distribuídas aos seus empregados devem ser distribuídas em 12 meses após a sua aquisição [4]; (ii) o valor nominal de suas próprias ações adquiridas não pode exceder 10% do capital social emitido pela companhia [5].

Em conclusão, tal Plano implementado de acordo com a estrutura acima teria uma duração máxima de 12 meses, no final do qual o empregado exerce sua opção, ou a opção expira e o empregado não pode mais exercer esse direito no futuro.

(B) Ao aumentar o capital social pela JSC ou LLC, no momento em que as ações são efetivamente entregues aos empregados:

As LLC não têm a possibilidade de adquirir suas próprias ações da maneira descrita no ponto (A) acima. Assim, no seu caso, uma estrutura diferente que pode acomodar as peculiaridades de tais empresas deve ser aplicada.

Portanto, suponha que a Companhia Y, uma LLC, deseja dar aos seus empregados a opção de comprar ações. Assim, no momento T0, a empresa conclui com seus funcionários (ou com alguns deles) um contrato chamado "contrato de opção de compra" pelo qual se compromete a conceder aos empregados a opção de comprar um determinado número de ações a um preço pré-estabelecido se certas condições forem cumpridas.

Elementos e condições mínimas do "contrato de opção de compartilhamento"

Como exemplo, a opção pode ser exercida pelo empregado nas seguintes condições:

(a) 25% do número de ações cobertas pela opção, dentro de 6 (seis) meses a partir da data de assinatura do contrato; e.

(b) 75% do número de ações cobertas pela opção, dentro de 1 (um) ano a partir da data de assinatura do contrato.

Exceto quando expressamente permitido de outra forma, o funcionário não poderá exercer a opção na data ou após a rescisão do contrato de trabalho com a Empresa ou na data em que o funcionário receber (ou enviar) uma notificação de tal rescisão, o que ocorrer primeiro.

Entre os elementos essenciais mínimos que um "acordo de opção de compartilhamento" deve conter são os seguintes:

(a) a data em que a opção foi concedida;

(b) o número de ações cobertas pela opção;

(c) o preço preferencial pré-determinado das ações;

(d) o modo de rescisão.

Assim, o contrato pode cessar no momento da compra pelo empregado de todas as ações para as quais recebeu o direito a uma opção de compra ou pode cessar se a opção expirar sem que o empregado tenha exercido o direito.

O preço pré-estabelecido pode ser o valor nominal das ações ou seu valor de mercado no momento em que o contrato foi concluído (valor determinado, por exemplo, com base em um relatório de avaliação elaborado por um avaliador autorizado); Este preço pode ser pago pelo empregado no momento da compra real. No momento T0, a Companhia Y não possui as ações prometidas aos seus empregados.

No momento T1, depois de assumirmos o valor da Companhia Y aumentou ou um investimento foi realizado na empresa e uma saída está prevista, o funcionário decide exercer sua opção de compra. Para que o empregado se torne associado, a Companhia Y terá que aprovar na assembléia geral de acionistas o aumento de capital e a subscrição das novas ações pelo empregado, de acordo com o contrato de opção de compra. Neste momento, o funcionário teria que pagar as ações. No entanto, se novamente o preço de exercício for muito alto e o empregado não disponha de tal dinheiro disponível, a Companhia Y pode aprovar o empréstimo ao empregado do valor que representa o preço de exercício, devendo o empregado reembolsar o empréstimo no momento da Saída. Em tal situação, o empregado reembolsa a Companhia Y a quantia de dinheiro após a saída e ele faz lucro com a venda das ações em um valor superior ao que ele comprou.

(C) Através de opções de concessão pela empresa-mãe aos empregados de sua subsidiária na Romênia:

Outro tipo de estrutura pode ser implementada se os funcionários de uma empresa na Romênia receberem uma opção para comprar ações da empresa-mãe, uma pessoa jurídica não residente, cujas ações são negociadas em uma bolsa de valores no exterior. Tal estrutura pode ser aplicada a empresas na Romênia que fazem parte de um grupo de empresas.

Em conclusão, a implementação legal de tal Plano é possível para LLCs e JSCs cujas ações não são negociadas, com certas limitações. Além disso, há algumas questões fiscais importantes que devem ser mencionadas para ter uma visão completa da implementação de tal Plano na Romênia.

Com relação ao tratamento tributário, de acordo com o Código Tributário, os benefícios na forma do direito a um “plano de opção de compra de ações” concedidos aos empregados não são considerados benefícios relacionados ao salário no momento da concessão ou no momento do exercício da opção. . . [6] Neste caso, o ganho é determinado como a diferença entre o preço de venda e o preço de compra preferencial, menos os custos de transação. Este tratamento fiscal aplica-se explicitamente aos sistemas de opção de estoque implementados por uma empresa cujas ações são negociadas em um mercado regulamentado.

Quanto a outros tipos de empresas, existem profissionais que afirmam que qualquer outra estrutura de tipo Plano implementada por LLCs ou JSCs cujas ações não são negociadas não se enquadra na definição dada pela CNVM, razão pela qual elas não estão cobertas pelas disposições acima do Código Tributário. Portanto, em tais situações, no momento do exercício da opção de compra (momento T1), um benefício relacionado ao salário tributável como tal seria concedido. Além disso, no momento da saída, o empregado obteria um lucro calculado como a diferença entre o preço de venda e o preço de mercado das ações da empresa no momento do exercício da opção.

Acreditamos que o tratamento tributário deve ser consistente em todos os níveis, independentemente do tipo de empresa que ofereça esse tipo de Plano aos seus funcionários. No entanto, a interpretação das autoridades fiscais no caso de uma LLC ou JSC cujas ações não são negociadas ainda não é conhecida publicamente. Portanto, até esclarecer ou completar os regulamentos atuais, é mais difícil estabelecer claramente o regime tributário de tal Plano.

[1] Norm no. 348/2008 sobre a determinação, retenção e remissão do imposto sobre ganhos de capital decorrentes da transferência de valores mobiliários, obtidos por pessoas físicas, que foi aprovado por despacho do Ministério da Economia e Finanças em conjunto com a Comissão Nacional de Valores, publicado no Jornal Oficial Parte I, no. 24 de 12 de janeiro de 2009.

[2] Lei n. 31/1990 em empresas.

[3] Artigo 103 1 parágrafo (2) da Lei n. 31/1990 em empresas.

[4] Artigo 103, nº 1, parágrafo 2, da Lei n. 31/1990 em empresas.

[5] Artigo 103 1 parágrafo (1) letra (b) da Lei n. 31/1990 em empresas.

[6] Artigo 55, parágrafo (4) letra p do Código Tributário.

(Versão em inglês de Teodora Popescu)

Cateva considerente privind „Planos de Opção de Ações”

Em România exista foarte reglementări specifice referitoare la „Planos de Opção de Acções”.

Pentru ca suntem obisnuiti sa incepem cu definitii, am sa incep prin a spune ca singura definiţie a unui astfel de Plan este prevăzută intr-o reglementare a CNVM (Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare)[1]. Un astfel de Plan este definit ca „ un program iniţiat în cadrul unei societăţi comerciale ale cărei valori mobiliare sunt admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată […], prin care se acordă angajaţilor acestei societăţi comerciale dreptul de a achiziţiona un număr determinat de acţiuni emise de societatea respectivă la un preţ preferenţial ”.

Nu avem nicio alta regulă scrisa care sa prevada modalitatea de implementare a unui astfel de Plan . Totodata, intrucat CNVM se ocupa, dupa cum bine stim, cu reglementarea şi supravegherea pieţei de capital, reglementarile acestuia sa refera, firesc, doar la societăţi ale căror acţiuni sunt tranzacţionate, si nu la alte tipuri de societăţi.

Aceasta inseamna ca pentru un astfel de Plan nu avem reglementari specifice in privinta SRL-urilor si a SA-urilor ale caror actiuni nu sunt tranzactionate.

Si totusi, ce facem in acest caz J? Ne „jucam” cu dispozitiile legale existente, gandim creativ J si ajungem la următoarele modalităţi de implementare a unui astfel de Plan :

(A) Prin dobândirea propriilor acţiuni de către un SA şi distribuirea acestora către angajaţii societăţii:

Legea societăţilor comerciale[2] prevede posibilitatea unui SA de a-şi dobândi propriile acţiuni în scopul distribuirii acestora către angajaţii săi[3].

Practic, să presupunem că X SA doreşte să acorde unele avantaje angajaţilor acesteia.

La momentul T0, Societatea X decide să acorde angajatului său o opţiune de cumpărare a unui anumit număr de acţiuni la un preţ fie egal cu valoarea nominală, fie la preţul pieţei din momentul acordării opţiunii. În acelaşi moment, societatea X îşi majoreaza capitalul social prin emiterea aceluiaşi număr de acţiuni, pe care le subscrie şi le plăteşte chiar societatea X. La momentul T1, la care presupunem că valoarea societăţii X a crescut (sau a avut loc o investiţie intre timp) şi se preconizează un exit, angajatul decide să îşi exercite opţiunea de cumpărare a acţiunilor. Teoretic, în momentul exercitării opţiunii, angajatul ar trebui să achite valoarea acestora la preţul pre-stabilit la data acordarii („strike price”). In situaţia în care strike price este destul de mare şi angajatul nu ar avea disponibilă o asemenea sumă de bani, societatea X poate aproba „creditarea” angajatului sub forma unui contract de imprumut cu suma reprezentând strike price urmând ca acesta să fie rambursat de catre angajat la momentul exit-ului. Spre deosebire de societatea ale carei actiuni sunt tranzacţionate pe o piaţă reglementată, a cărei valoare este foarte uşor de identificat în orice moment, în cazul unor societăţi ale carei actiuni nu sunt tranzacţionate, valoarea acestora la un anumit moment dat este ceva mai greu de stabilit, ea putand fi stabilită, spre exemplu, de un evaluator autorizat.

Cu toate acestea, Legea societăţilor comerciale prevede anumite limite la implementarea unui asemenea Plan : (i) acţiunile subscrise de societate pentru a le distribui angajaţilor săi trebuie distribuite în termen de 12 luni de la data dobândirii lor[4]; (ii) valoarea nominală a acţiunilor proprii dobândite nu poate depăşi 10% din capital social subscris al societăţii[5].

În concluzie, un astfel de Plan implementat conform structurii de mai sus ar avea o durată maximă de 12 luni, la finalul căreia, fie angajatul îşi exercită dreptul de opţiune, fie optiunea expiră, iar angajatul nu îşi mai poate exercita acest drept in viitor.

(B) Prin majorarea capitalului social de către un SA sau un SRL, la momentul acordării efective a acţiunilor/părţilor sociale către angajaţi:

SRL-urile nu au posibilitatea dobândirii propriilor părţi sociale, prin modalitatea descrisă la punctul (A) de de mai sus. Astfel, în cazul acestor societăţi trebuie aplicată o altă structură care să se plieze pe particularitatile unor asemenea societăţi.

Astfel, să presupunem că societatea Y SRL doreşte să acorde angajaţilor săi opţiunea de a cumpăra părţi sociale. Astfel, la momentul T0, societatea încheie cu angajaţii săi (sau cu unii dintre aceştia), o convenţie denumită „ share option agreement” prin care se obligă sa ofere angajaţilor optiunea sa cumpere un anumit număr de părţi sociale la un preţ prestabilit, în cazul îndeplinirii sau manifestării anumitor condiţii.

Elemente şi condiţii minime ale „ share option agreement”

Ca un exemplu, opţiunea ar putea fi exercitată de angajat în următoarele condiţii:

(a) 25% din numărul acţiunilor/partilor sociale ce fac obiectul opţiunii în termen de 6 (şase) luni de la data semnării convenţiei; şi.

(b) 75% din numărul acţiunilor/partilor sociale ce fac obiectul opţiunii în termen de 1 (un) an de la semnării convenţiei.

Cu excepţia cazului în care este permis altfel în mod specific, angajatul nu isi va putea exercita optiunea la sau după data la care contractul de muncă al angajatului cu Societatea încetează sau data la care angajatul primeşte (sau trimite) o notificare cu privire la o asemenea încetare, oricare dintre acestea survine mai devreme.

Printre elementele minime esenţiale pe care „ share option agreement” trebuie să le cuprindă, sunt incluse următoarele:

(a) data la care a fost acordată opţiunea;

(b) numărul de acţiuni/părţi sociale care face obiectul opţiunii;

(c) preţul preferenţial pre-determinat al acţiunilor;

(d) modalitatea de încetare.

Astfel, convenţia poate înceta la momentul achiziţionării de către angajat a tuturor acţiunilor pentru care a primit dreptul de opţiune, sau va înceta în cazul în care opţiunea va expira fără ca angajatul să-şi exercite dreptul.

Pretul prestabilit poate fi valoarea nominală a părţilor sociale sau valoarea de piaţă a acestora la momentul incheierii conventiei (stabilită, spre exemplu, în baza unui raport de evaluare pregătit de un evaluator autorizat), preţul putând fi achitat de angajat la momentul achiziţionării efective. La momentul T0 societatea Y nu deţine părţile sociale promise angajaţilor.

La momentul T1, după ce presupunem că valoarea societăţii Y a crescut sau a avut loc o investiţie şi se preconizează un exit, angajatul decide să îşi exercite opţiunea de cumpărare. Pentru ca angajatul să poată deveni asociat, societatea Y va trebui să aprobe în adunarea generală a asociaţilor majorarea de capital şi subscrierea noilor părţi sociale de către angajat, in conformitate cu share option agreement . În acest moment angajatul ar trebui să achite efectiv părţile sociale. Totuşi, în situaţia în care, din nou, strike price ar fi destul de mare şi angajatul nu ar avea disponibilă o asemenea sumă de bani, societatea Y poate aproba „creditarea” angajatului cu suma reprezentând strike price urmând ca împrumutul să fie rambursat de catre angajat la momentul exit-ului. Într-o asemenea situaţie, angajatul rambursează societăţii Y suma de bani, după momentul exit-ului si înregistreaza un câştig din vânzarea părţilor sociale la o valoare mai mare decât cea cu care le-a achiziţionat.

(C) Prin acordarea de optiuni de către societatea „mamă” către angajaţii societăţii „fiică” din România:

Un alt tip de structură poate fi implementată în situaţia în care angajaţii unei societăţi din România primesc opţiunea de cumpărare a unor acţiuni ale firmei „mama”, persoană juridică nerezidentă, ale carei actiuni sunt tranzactionate pe o bursă străină. O astfel de structură se poate aplica societăţilor din România care fac parte dintr-un grup de societăţi.

In concluzie, implementarea juridica a unui astfel de Plan este posibila la SRL-uri si la SA-uri ale caror actiuni nu sunt tranzactionate, cu anumite limitari. In plus, sunt cateva aspecte fiscale importante care trebuie sa fie mentionate pentru a avea imaginea completa a implementarii a unui astfel de Plan in Romania.

În ceea ce priveşte tratamentul fiscal, conform Codului Fiscal, avantajele sub forma dreptului la „ stock option plan ” acordate angajaţilor nu sunt considerate avantaje de natură salarială la momentul acordării şi la momentul exercitării opţiunii . [6] În acest caz, câştigul se determină ca diferenţă între preţul de vânzare şi preţul de cumpărare preferenţial, diminuat cu costurile aferente tranzacţiei. Acest tratament fiscal se aplică in mod expres sistemelor stock option implementate de către o societate ale cărei acţiuni sunt tranzacţionate pe o piaţă reglementată.

Referitor la celelalte tipuri de societati, există opinii ale practicienilor care sustin ca orice alte structuri de tip Plan implementate de catre SRL-uri sau SA-uri ale caror actiuni nu sunt tranzactionate nu se încadrează în definiţia dată de CNVM, motiv pentru care acestea nu intra sub incidenta prevederilor Codului Fiscal sus-menţionate. Prin urmare, în astfel de situaţii, la momentul exercitării opţiunii de cumpărare (momentul T1) ar avea loc acordarea unui avantaj de natură salarială, impozabil ca atare. Mai mult, la momentul unui exit, salariatul ar un obtine un venit calculat ca diferenţa dintre preţul de vânzare şi preţul de piata al actiunilor societatii la momentul exercitarii optiunii.

Consideram ca tratamentul fiscal aplicabil trebuie să fie unitar, indiferent de tipul societăţii care oferă tipul de Plan angajaţilor săi. Cu toate acestea, interpretarea autorităţilor fiscale în situaţia unui SRL sau a unui SA ale carei actiuni nu sunt tranzactionate nu este deocamdata cunoscuta in mod public, de aceea, până la clarificarea sau completarea reglementărilor actuale, este mai greu de stabilit cu claritate care este, in fapt, regimul fiscal al unui astfel de Plan.

[1] Norma privind determinarea, reţinerea şi virarea impozitului pe câştigul de capital rezultat din transferul titlurilor de valoare, obţinut de persoanele fizice, ce a fost aprobată prin Ordin comun al Ministerului Economiei şi Finanţelor şi Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare no. 348/2008, publicat în Monitorul Oficial Partea I nr. 24 din 12 ianuarie 2009.

[2] Legea nr. 31/1990 privind societatile comerciale.

[3] Articolul 103 1 alin (2) din Legea nr.31/1990 privind societatile comerciale.

[4] Articolul 103 1 alin (2) din Legea nr.31/1990 privind societatile comerciale.

[5] Articolul 103 1 alin (1) lit (b) din Legea nr.31/1990 privind societatile comerciale.

[6] Articolul 55 alin (4) lit. p din Codul Fiscal.

Doua comentarii si de la mine:

& # 8211; Pentru antreprenorii la inceput de drum: nu va speriati – asa vorbesc si scriu avocatii, trebuie sa fiti mereu cu mintea deschisa si sa intelegeti partea de business din spatele cuvintelor lor incalcite. Succesul real sta intr-o combinatie de antreprenor/avocat care sa se inteleaga unul pe celalalt.

& # 8211; Ce inteleg eu din ce spune Mary este ca se poate. Alternativa preferata (probabil), desi ea nu are voie sa spuna asta ci trebuie sa prezinte toate optiunile, este (B). Adica faci un contract commercial cu angajatul, in care promiti si definesti dealul pe care il faci cu el/ea, iar la momentul x faci o majorare de capital in care el/ea are actiuni. Restul sunt amanunte 🙂

Mary, multumesc mult pentru tot efortul de a pune cap la cap tot postul asta.

Ana Maria Andronic.

Cu mare drag, Radu. Si eu multumesc pentru comentarii :-). Si astept cu placere orice intrebari.

Ura! Mary, you are the best! Tocmai aveam nevoie de lamuriri pe tema asta!

Ana Maria Andronic.

Ma bucur mult daca te-a ajutat, Andrei!

Multumesc pentru articol. Ma gandesc de ceva vreme sa adopt un ESOP si ma ajuta mult acest articol.

Am o intrebare legata de varianta B. La momentul T1, cand angajatul devine asociat in companie.

In legislatia din UK/US exista acel tip de shareholder care nu are nici un fel de putere decizionala in organizatie. La noi se poate ca un asociat (in acest caz angajatul) sa nu aiba putere decizionala si nici sa nu fie obligat sa semneze tot felul de documente administrative (gen deschidere cont in banca)? Practic el sa devina actionar dar sa nu poata impiedica desfasurarea activitatii executive si nici sa nu trebuiasca sa intervina in plus fata de responsabilitatile pe care le are in companie.

Ana Maria Andronic.

Andrei, daca inteleg eu bine, tu te referi la o categorie de actiuni fara drept de vot. Categoria asta nu exista deloc la SRL-uri. La SA-uri exista o categorie de actiuni fara drept de vot al caror detinator are dreptul de a participa la AGA, dar in acelasi timp are si dreptul la un dividend prioritar (are prioritate fata de alti actionari la distribuirea dividendelor). In statul New York spre exemplu, exista o astfel de categorie “preferred shares” sau “preferred participating shares” dar si acestea se refera la prioritatea fata de alti actionari de a incasa dividende, proceeds din liquidation, etc.

Foarte util articolul, felicitari!

Din cate inteleg, problema cea mai mare nu este efectiv implementarea ESOP, ci faptul ca pentru companii netranzactionate nu este clar cum vor fi taxati angajatii, corect?

In cazul in care este o persoana rezidenta in Romania (si cetatean roman), dar care primeste actiuni/options la o companie din UK, se aplica regimul de taxare din UK, sau cel din Romania?

Ana Maria Andronic.

Buna Horatiu, se aplica regimul de taxare din Romania. Daca UK retine ceva la sursa, respectiv impozit pe venit, se va apela la prevederile conventiei de evitare a dublei impuneri si rezidentul roman va obtine credit fiscal pentru impozitul eventual retinut in UK.

În cazul unui SA în funcție de capitalul social și alți indicatori contabili, o variantă mai simplă poate fi reprezentată de o emisiune de acțiuni către angajații societății, prin care angajații să poată procura la prețuri modice acțiuni la valoarea nominală a acestora?

De fapt nu înțeleg esența problemei, deoarece ea poate fi soluționată și în alte moduri cu ajutorul legislației în vigoare.

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Fundada em 2013 em Londres, a NewForex possui escritórios em Hong Kong, Dubai e Moscou e oferece serviços de alto nível para clientes em 149 países. A empresa foi premiada em nomeação para «O melhor corretor de execução em 2015» pelo ShowFx World.

XTRADE LTD.

Negociação CFD online com a Xtrade. XTrade é autorizado e regulamentado pela CySEC 108 | 10 e ASIC 343628. Comércio de ações, CFDs e Forex com nossa plataforma de negociação. Min deposit of $100 and withdrawals are proceed within 2 business days.

O Oxmarkets é de propriedade e operado pela Ox Capital Markets Ltd, uma empresa de investimento Chipre, licenciada sob a licença número 274/15 e autorizada pela MiFID a prestar serviços gratuitos na UE.

O ForexMart está empenhado em oferecer o software de negociação topo de gama, dando uma experiência comercial excepcional, protegendo sua conta contra qualquer atividade fraudulenta e equipando-o com conhecimentos comerciais importantes.

Zoomtrader.

O ZoomTrader é uma plataforma de negociação de opções de primeira linha que oferece aos investidores e comerciantes a capacidade de negociar ações, pares de moedas, commodities e índices no mercado de opções exóticas.

CharterPrime.

Nós somos um Prime Broker regulado pela ASIC. Nós recebemos muitos prêmios, incluindo "o negociante de Forex mais exclusivo" e "o fornecedor de liquidez mais". Nossos spreads de ouro são alguns dos mais apertados da indústria.

O Direct FX é um fornecedor de FX, CFD, Futuros e Opções Binárias regulamentado pela ASIC. Nós fornecemos spreads apertados, as tecnologias mais recentes, liquidez de nível superior e oferecemos atendimento ao cliente de primeira classe 24/7 a cada passo.

Joint Capital Management (JCMFX)

Joint Capital Management Ltd. é registrada pela Financial Services Authority (FSA) no ST. Vincent e Granadinas, América Central sob o número 23313 IBC. Nosso objetivo é fornecer a melhor experiência de negociação forex para os comerciantes.

City Of Investment Ltd.

A City Of Investment é mais conhecida por nossas contas de Forex gerenciadas online reconhecidas globalmente. Nós fornecemos mais de 5.000 investidores Forex Managed Account de todo o mundo com opções de investimento e formas de ganhar dinheiro online.

Alpha Trading CM.

Uma corretora de serviço completo. Liquidez, spreads apertados, execução instantânea e atendimento e suporte ao cliente. Uma corretora de boutique que se customizará para atender às suas necessidades.

Optimarkets.

O Optimarkets é um corretor de opções binário que oferece uma ampla gama de tipos de negociação, incluindo digital, toque, toque único, alcance e 60 segundos. Oferecemos educação abrangente, bônus, 101 treinamentos e seminários semanais de treinamento.

Alpha Broking.

Alpha Broking é um corretor de consultoria australiano que oferece plataformas de negociação on-line líderes no mercado para ações australianas e internacionais, ETFs, Forex, Futuros, CFDs, Opções.

Capital de crédito da cidade.

Fundada em 2001, a City Credit Capital (CCC) é líder mundial em negociação de derivados de varejo, oferecendo serviços de negociação on-line para investidores privados, instituições, bancos e corretoras.

Vomma Trading.

A Vomma é líder mundial na provação de serviços de corretagem em MetaTrader4 e desenvolvimento de software intermediário. 75 ferramentas de negociação, 1: 2500 alavancagem, depósito instantâneo e retiradas, 0 comissões. Bônus, concursos e muito mais.

Forex Financial Services (Forex FS)

Empresa australiana baseada em propriedade e estabelecida em 2008 - Plataformas MetaTrader4 e JForex - Bancos de negociação de clientes de STP em conta segregada - Desenvolvimento, scalping e EAs - Solução 300: 1 - Solução PAMM e descontos competitivos - regulamentado pela ASIC.

GBE brokers ltd.

Os corretores da GBE são um corretor de Forex e CFD altamente recomendado com regulamentação em Chipre e mais registro na BaFin, segregação de fundos e proteção garantida. Scalping, Hedging, VPS, Fix Api possível.

O serviço binário é de propriedade e operado pela Binary Ltd. Totalmente licenciado e regulado, a Binary vem fornecendo operações financeiras para uma audiência mundial de mais de 1.000.000 de clientes desde 1999.

10000+ instrumentos, FX, CFDs, estoques, ETFs, serviços de investimento, StrategyQuant - um construtor de robôs comerciais. Damos aos nossos clientes acesso a uma ampla gama de instrumentos e mercados financeiros. Regulado pelo CySEC.

CORRETOR DO WINDSOR.

Windsor é o maior corretor com base no capital e a quarta maior empresa financeira no índice de adequação de capital do Chipre, em Vancouver, é de 59, o que é 7 vezes maior do que o exigido pelos reguladores, que é fixado em 8.

L-Binary é um corretor de negociação de opções binárias que oferece aos investidores acesso a opções binárias de comércio, a plataforma L-Binary é 100 baseada na web e não requer nenhum software para baixar,

O MW é um fornecedor líder de Forex e CFD. Desde 2006, temos estado na vanguarda da inovação comercial. Oferecemos MetaTrader 5 e MetaTrader 4, incluindo o comércio móvel.

AAFX Trading.

O AAFXTrading é um dos fornecedores mundiais de Forex e CFD de crescimento mais rápido. A empresa oferece troca de câmbio e CFD em várias PLATAFORMAS DE NEGOCIAÇÃO, incluindo a plataforma Vertex mundialmente popular.

Grand Capital Ltd.

A Grand Capital vem fornecendo serviços financeiros, educacionais e de corretagem desde 2006. Eles oferecem aos clientes todo tipo de produtos em uma plataforma: auto-negociação, ECN, PAMM e LAMM, opções binárias e análises profissionais.

ECUREX é o mercado de finanças digitais com sede na Suíça para comerciantes profissionais e instituições financeiras. Totalmente compatível com a Swiss Banking Act, os atos Swiss e US AML e com a FATCA.

Axis Financial Source Ltd.

ASIC Reg. Prime Broker - IB's & Money Managers recebem um bônus além de apenas suas turnos redondos através do nosso "Prêmio de Parceria Estratégica". Corretores: Nosso custo por usina é um dos mais baixos da indústria com o melhor motor STP.

AccentForex by Butenix Capital Ltd.

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IronFX Global.

A IronFX Global é líder mundial em negociação on-line, especializada em Forex, CFDs em ações dos EUA e Reino Unido, commodities e metais pontuais. A empresa oferece uma excelente execução comercial, a melhor oferta de mercado.

C 7 Traders.

Regulamentado sob Vanuatu, licença nº. 014590, C 7 Traders usa uma plataforma de negociação social premiada para negociações mais simples e inteligentes. Execução completa do STP com spreads competitivos de 0,7 pips. Execução Encontre um Broker Fundamentos de Investimento ADICIONE UM CORRETOR Enviar Feedback Fale Conosco Broker Login.

Romania – Revised Fiscal Code May Lighten Burdens on Assignees, Employers.

This GMS Flash Alert reports that the current Romanian Fiscal Code will be revised with new provisions that include changes to the rules on taxing worldwide income and the tax treatment of allowances paid to Board members.

Destaques.

Conteúdo Relacionado.

Starting 1 January 2016, the current Romanian Fiscal Code will be revised with new provisions that include changes to the rules on taxing worldwide income, the tax treatment of allowances paid to Board members, and the list of benefits-in-kind that are not subject to tax. 1.

The new provisions generally enter into force on 1 January 2016, although some of the changes will be effective as of 1 January 2017.

PORQUE ESTO É IMPORTADO.

The changes to the Fiscal Code bring additional clarity to the expatriate taxation regime in Romania. On one hand, the new rules eliminate an important exception regarding worldwide taxation of Romanian tax residents; on the other hand, they lighten the tax burden for certain categories of individuals.

Further, companies offering equity-based compensation plans should take note of the new parameters around the new stock option taxation regime so that their equity plans continue to qualify for beneficial tax treatment.

Careful analysis of the changes should help determine the correct liabilities and compliance obligations with respect to affected international assignees.

Changes Effective 1 January 2016.

Changes to taxing worldwide income of foreign individuals – Foreign individuals who meet the residence test in Romania will be liable to pay Romanian personal income tax on their worldwide income as of the date they become residents.

Previous legislation allowed for an exception for foreign individuals who become residents of Romania to be exempt from tax on their worldwide income until the second consecutive year in which they meet the residency test. This change eliminates this important exception according to which the above-mentioned foreign individuals will now be subject to tax in the year they establish residency in Romania.

When assignees are allowed to declare their income after extending an assignment – Assignees who were initially assigned to Romania for a period not exceeding the period mentioned under the pertinent income tax treaty (DTT), and subsequently who extend their assignment in Romania past this period, are able, under the revised provisions, to declare the income derived during the assignment in the month following the month in which the period mentioned in the DTT is exceeded. Doing so carries no risk of interest and penalties for late payment being assessed, provided certain administrative procedures are fulfilled. Allowances paid to Board members – Individuals appointed as members of a Board of Directors of a Romanian entity will benefit from the tax exemption typically available to employees for daily allowances received during assignments or business trips, with similar caps applying as for employees. Changes to benefits-in-kind treated as non-taxable – New categories of non-taxable benefits are introduced, such as benefits-in-kind deriving from the use of a company car for private purposes, for which expenses are considered as deductible for corporate tax purposes (within a 50-percent limit). Deduction for rental income – The notional deduction available for rental income increases from 25 percent to 40 percent (of gross income). No supporting documents have to be presented in order to claim this deduction upon calculating the personal income tax due. New definition for “stock option plans” – A new definition is introduced for “stock option plans” which are deemed to include any programs set up by a legal entity whose shares, or securities, are listed on a regulated capital market or an alternative trading market, under which employees or directors of the issuing entity or of other entities affiliated to the issuing entity have the right to acquire a certain number of such securities at a discounted price or even free of charge. In order to qualify as a “stock option plan, ” the program has to include a vesting period of a minimum of one year between the grant date and the exercise date.

Given the above, the KPMG International member firm in Romania recommends companies undertake a thorough analysis of their equity-based plans to determine whether the plan qualifies as a stock option plan within the meaning of the new legislation – and consequently can benefit from favorable tax treatment.

Late payment interest/penalties – Interest and penalties assessed by the Romanian tax authorities for late payment of an individual’s tax liability will decrease from 0.05 percent per day to 0.03 percent per day of the outstanding amount. A “concealing penalty” – A so-called concealing penalty in the amount of 0.08 percent per day of the outstanding amount may be assessed by the Romanian tax authorities for liabilities that have not been declared or have been incorrectly declared and for which the Romanian tax authorities issued a tax assessment. Deadline for filing informative returns – The deadline for filing the informative form2 regarding the start/end date of an assignment to Romania is extended from 15 days to 30 days as of the start/end date of the assignment. Fines may be assessed for the late filing of this return.

Changes Effective 1 January 2017.

The income tax rate for dividend income will decrease from 16 percent (the current rate) to 5 percent. The taxable basis for an individual’s health insurance contribution will be extended to cover most types of income earned by individuals (employment income, income from independent activities, rental income, investment income, pension income, farm income, other income). The taxable basis for the annual health insurance contribution will be capped to five times the average monthly gross salary, multiplied by 12, and cannot be lower than the level of the minimum wage multiplied by 12.

Individuals who have no income or whose income is lower than the national minimum gross wage (currently RON 1,050, or approximately EUR 240) will continue to be required to pay health insurance contributions, calculated at the value of the minimum gross wage.

1 Law no. 227/2015 regarding the Fiscal Code (“herein after the “New Fiscal Code”) has been published in Monitorul Oficial (Official Journal of Romania), no. 688 of 10 September 2015. For the published laws and other statutory instruments of Romania (in Romanian), see the Web site for Monitorul Oficial at: monitoruloficial. ro/.

2 Informative form regarding the start/end of Romanian assignment (code 222).

For further information or assistance, please contact your local GMS professional or:

Madalina Racovitan, GMS country leader with the KPMG International member firm in Romania.

tel. +40 372 377 782.

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The information contained in this newsletter was submitted by the KPMG International member firm in Romania.

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